雷火競技8月14日，市場全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。板塊方面，保險、腦機(jī)接口、數(shù)字貨幣、電機(jī)等板塊漲幅居前，軍工、CPO、銅箔、鋰礦等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.46%，深成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%。ETF方面，華夏中證動漫游戲ETF（159869）收漲0.87%，成分股中，冰川網(wǎng)絡(luò)300533）（300533.SZ）漲7.4%，巨人網(wǎng)絡(luò)002558）（002558.SZ）漲4.29%，吉比特603444）（603444.SH）漲2.81%。

　　消息面上，8月13日，騰訊發(fā)布2025年第二季度財報，財報提及騰訊在AI領(lǐng)域的持續(xù)投入與獲益。增值服務(wù)業(yè)務(wù)在2025年第二季度的收入同比增長16%至914億元。本土市場游戲收入為404億元，同比增長17%。騰訊在財報中總結(jié)增長原因時表示：“得益于近期發(fā)布的《三角洲行動》的收入貢獻(xiàn)，以及《王者榮耀》《無畏契約》《和平精英》等長青游戲的收入增長。”此外，第二季度國際市場游戲收入為188億元，同比增長35%（按固定匯率計算增長33%），連續(xù)四個季度刷新歷史高點，增速創(chuàng)該部分收入單獨披露以來的新高。

　　此外，近期游戲數(shù)據(jù)平臺“Sensor Tower”發(fā)布7月中國出海手游收入榜。其中點點互動旗下的策略手游《Kingshot》已經(jīng)躍升至榜單第二。據(jù)Sensor Tower數(shù)據(jù)，該游戲7月收入環(huán)比再漲34%。截至7月底，《Kingshot》實現(xiàn)全球累計收入突破2億美元。此外，完美世界002624）開發(fā)的《女神異聞錄：夜幕魅影》在7月首次闖入榜單第23名，收入環(huán)比飆升128%。

　　華源證券指出，暑期檔期新游產(chǎn)品上線以及存量產(chǎn)品也將陸續(xù)開啟大版本更新，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品高頻數(shù)據(jù)暫未出現(xiàn)拐點，基于優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品超預(yù)期表現(xiàn)的催化交易有望持續(xù)。同時，建議重視頭部游戲公司在AI+陪伴+游戲化范式探索上的示范效應(yīng)，相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)如果超預(yù)期有望推動相關(guān)上市公司的價值重估，同時部分公司重點游戲陸續(xù)定檔，關(guān)注新游產(chǎn)品周期的開啟。

　　國信證券指出，媒體端受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的廣告投放增長，影視內(nèi)容板塊則有望迎來供給端改善。行業(yè)β層面，IP潮玩保持高景氣度，AI應(yīng)用處于從0到1的突破階段，重點關(guān)注游戲、廣告、教育等場景的落地機(jī)會。AI技術(shù)持續(xù)迭代，推動AI應(yīng)用生態(tài)發(fā)展。暑期檔電影票房回暖，手游表現(xiàn)強(qiáng)勁，綜藝及劇集內(nèi)容熱度提升，顯示行業(yè)需求端活躍。整體來看，傳媒及游戲行業(yè)在技術(shù)革新與內(nèi)容消費復(fù)蘇的雙重驅(qū)動下具備中長期增長潛力。