雷火競技8月14日，市場全天震蕩調整，創業板指領跌。板塊方面，保險、腦機接口、數字貨幣、電機等板塊漲幅居前，軍工、CPO、銅箔、鋰礦等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.46%，深成指跌0.87%，創業板指跌1.08%。ETF方面，華夏中證動漫游戲ETF（159869）收漲0.87%，成分股中，冰川網絡300533）（300533.SZ）漲7.4%，巨人網絡002558）（002558.SZ）漲4.29%，吉比特603444）（603444.SH）漲2.81%。

　　消息面上，8月13日，騰訊發布2025年第二季度財報，財報提及騰訊在AI領域的持續投入與獲益。增值服務業務在2025年第二季度的收入同比增長16%至914億元。本土市場游戲收入為404億元，同比增長17%。騰訊在財報中總結增長原因時表示：“得益于近期發布的《三角洲行動》的收入貢獻，以及《王者榮耀》《無畏契約》《和平精英》等長青游戲的收入增長?！贝送猓诙径葒H市場游戲收入為188億元，同比增長35%（按固定匯率計算增長33%），連續四個季度刷新歷史高點，增速創該部分收入單獨披露以來的新高。

　　此外，近期游戲數據平臺“Sensor Tower”發布7月中國出海手游收入榜。其中點點互動旗下的策略手游《Kingshot》已經躍升至榜單第二。據Sensor Tower數據，該游戲7月收入環比再漲34%。截至7月底，《Kingshot》實現全球累計收入突破2億美元。此外，完美世界002624）開發的《女神異聞錄：夜幕魅影》在7月首次闖入榜單第23名，收入環比飆升128%。

　　華源證券指出，暑期檔期新游產品上線以及存量產品也將陸續開啟大版本更新，優質產品高頻數據暫未出現拐點，基于優質產品超預期表現的催化交易有望持續。同時，建議重視頭部游戲公司在AI+陪伴+游戲化范式探索上的示范效應，相關產品表現如果超預期有望推動相關上市公司的價值重估，同時部分公司重點游戲陸續定檔，關注新游產品周期的開啟。

　　國信證券指出，媒體端受益于經濟復蘇帶來的廣告投放增長，影視內容板塊則有望迎來供給端改善。行業β層面，IP潮玩保持高景氣度，AI應用處于從0到1的突破階段，重點關注游戲、廣告、教育等場景的落地機會。AI技術持續迭代，推動AI應用生態發展。暑期檔電影票房回暖，手游表現強勁，綜藝及劇集內容熱度提升，顯示行業需求端活躍。整體來看，傳媒及游戲行業在技術革新與內容消費復蘇的雙重驅動下具備中長期增長潛力。