本基金主要投資于文體娛樂(lè)主題相關(guān)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)上市公司,在控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證(包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票和存托憑證)、債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。

　　資產(chǎn)配置策略 本基金管理人在大類資產(chǎn)配置過(guò)程中,結(jié)合定量和定性分析,從宏觀、中觀、微觀等多個(gè)角度考慮宏觀經(jīng)濟(jì)面、政策面、市場(chǎng)面等多種因素,綜合分析評(píng)判證券市場(chǎng)的特點(diǎn)及其演化趨勢(shì),重點(diǎn)分析股票、債券等資產(chǎn)的預(yù)期收益風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系,在此基礎(chǔ)上,在投資比例限制范圍內(nèi),確定或調(diào)整投資組合中股票和債券的比例,以爭(zhēng)取降低單一行業(yè)投資的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊。 本基金考慮的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括GDP增長(zhǎng)率,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI),生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI),貨幣供應(yīng)量(M0,M1,M2)的增長(zhǎng)率等指標(biāo)。 本基金考慮的政策面因素包括但不限于貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化趨勢(shì)等。 本基金考慮的市場(chǎng)因素包括但不限于市場(chǎng)的資金供求變化、上市公司的盈利增長(zhǎng)情況、市場(chǎng)總體P/E、P/B等指標(biāo)相對(duì)于長(zhǎng)期均值水平的偏離度等。 股票投資策略 本基金通過(guò)對(duì)本基金定義的文體娛樂(lè)主題領(lǐng)域相關(guān)行業(yè)及其子行業(yè)的精選以及對(duì)行業(yè)內(nèi)相關(guān)股票的深入分析,挖掘該類型股票的投資價(jià)值。 (1)文體娛樂(lè)主題的界定及涵蓋 本基金的股票投資包含文化、體育和娛樂(lè)三個(gè)主題。 1)文化主題:新聞出版發(fā)行、廣播電視電影、演藝、文化藝術(shù)、文化信息傳播、教育、文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)、文化休閑娛樂(lè)服務(wù)、工藝美術(shù)品的生產(chǎn)、文化產(chǎn)品生產(chǎn)的輔助生產(chǎn)、文化用品的生產(chǎn)、文化專用設(shè)備以及其他與文化相關(guān)的行業(yè); 2)體育主題:體育服務(wù)、體育用品制造與銷售、體育媒體、體育醫(yī)療、體育彩票以及其他提供體育服務(wù)或產(chǎn)品的行業(yè); 3)娛樂(lè)主題:傳媒、游戲、酒店、餐飲、旅游景點(diǎn)、旅行社、攝影產(chǎn)品、消閑用品、休閑娛樂(lè)服務(wù)、休閑娛樂(lè)設(shè)施及設(shè)備以及其他與休閑娛樂(lè)相關(guān)行業(yè)。 同時(shí),本基金將對(duì)文化、體育和娛樂(lè)主題相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)行密切跟蹤,隨著產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展,相關(guān)上市公司的范圍也會(huì)相應(yīng)改變,本基金將根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整文體娛樂(lè)主題相關(guān)產(chǎn)業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)。 (2)精選個(gè)股策略 本基金采用定性與定量相結(jié)合的方式,對(duì)本基金定義的文體娛樂(lè)主題相關(guān)行業(yè)及其子行業(yè)的上市公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估,精選具有較高成長(zhǎng)性、較高盈利質(zhì)量、合理估值水平、具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司作為投資標(biāo)的。 1)定性分析 本基金將通過(guò)定性分析,深入分析相關(guān)行業(yè)、企業(yè)的基本面以及國(guó)家相關(guān)政策、人口結(jié)構(gòu)變化等因素,確定具有比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的上市公司。 ①研發(fā)能力 研發(fā)能力的強(qiáng)弱關(guān)乎著本基金定義的文體娛樂(lè)主題相關(guān)公司的長(zhǎng)期生命力。本基金將重點(diǎn)投資具有明確的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、良好的研發(fā)團(tuán)隊(duì)、有保障的研發(fā)開(kāi)支和激勵(lì)機(jī)制的上市公司。 ②市場(chǎng)能力 本基金將重點(diǎn)考察上市公司是否建立相應(yīng)的營(yíng)銷體系,公司的銷售能力,市場(chǎng)占有率情況等。 ③企業(yè)的產(chǎn)品線 公司是否有完善的產(chǎn)品線布局,能否推出具有高市場(chǎng)容量的品種并使短、中長(zhǎng)期的產(chǎn)品有效銜接。 ④公司治理結(jié)構(gòu) 本基金將重點(diǎn)考察公司的法人治理結(jié)構(gòu),實(shí)際控制人的發(fā)展戰(zhàn)略,關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)。 ⑤公司管理 公司的管理團(tuán)隊(duì)是否和諧高效,能夠在公司戰(zhàn)略、作業(yè)與成本、質(zhì)量與安全、營(yíng)銷等方面具有同業(yè)中居前的管理水平。 ⑥政府政策 本基金將密切關(guān)注政府社會(huì)保障政策、行政管制等政策的調(diào)整對(duì)本基金定義的文體娛樂(lè)主題各行業(yè)及其子行業(yè)的影響。 ⑦人口及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷 人口以及因經(jīng)濟(jì)發(fā)展而導(dǎo)致的人均收入水平的提高,都會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。本基金將動(dòng)態(tài)的跟蹤這些變化,并分析其影響。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)將是本基金在投資中需要的重點(diǎn)考慮的因素。 2)定量分析 本基金在定量指標(biāo)方面,重點(diǎn)考察企業(yè)的成長(zhǎng)性、盈利能力的估值水平,選擇具有文體娛樂(lè)主題屬性的、公司財(cái)務(wù)健康、成長(zhǎng)性好、估值合理的股票作為本基金備選投資目標(biāo)。 成長(zhǎng)性指標(biāo)方面,本基金主要考慮(不限于)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率及方向、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率及其增長(zhǎng)變動(dòng)的方向和速率等指標(biāo),用以上指標(biāo)對(duì)成長(zhǎng)性進(jìn)行研判。 盈利指標(biāo)方面,本基金主要考慮(不限于)總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、盈利現(xiàn)金比率(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn))等指標(biāo)來(lái)研判盈利能力和質(zhì)量。 價(jià)值指標(biāo)方面,本基金采用適當(dāng)?shù)墓乐抵笜?biāo)和估值模型,對(duì)公司股票價(jià)值進(jìn)行評(píng)估,具體可采用的方法包括股息貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等。本基金主要考慮PE、PB、PEG、PS等指標(biāo)。 增長(zhǎng)潛力方面,本基金在關(guān)注公司歷史成長(zhǎng)性的同時(shí),更加注重其未來(lái)盈利的增長(zhǎng)潛力。本基金將對(duì)上市公司未來(lái)一至三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)研判。 存托憑證投資策略 本基金將在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,依照基金投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對(duì)基礎(chǔ)證券投資價(jià)值的深入研究和判斷,通過(guò)定性分析和定量分析相結(jié)合的方式,精選出具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證。

　　1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的20%,若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利按除權(quán)日當(dāng)天的各類基金份額凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金各類基金份額的費(fèi)用不同,各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可分配收益將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

　　本基金為權(quán)益類資產(chǎn)主要投資于文體娛樂(lè)主題的混合基金,屬于證券投資基金中預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益中等的投資品種,其風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于貨幣基金和債券型基金,低于股票型基金。

　　鄭重聲明：天天基金網(wǎng)發(fā)布此信息目的在于傳播更多信息，與本網(wǎng)站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。天天基金網(wǎng)不保證該信息（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過(guò)本網(wǎng)站證實(shí)，不對(duì)您構(gòu)成任何投資決策建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)。

　　關(guān)于我們資質(zhì)證明研究中心聯(lián)系我們安全指引免責(zé)條款隱私條款風(fēng)險(xiǎn)提示函意見(jiàn)建議在線客服誠(chéng)聘英才

　　鄭重聲明：天天基金系證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的基金銷售機(jī)構(gòu)[000000303]。天天基金網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考，使用前請(qǐng)核實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。雷火競(jìng)技